A antecipação de recebíveis é uma operação financeira que permite às empresas receberem valores antes do prazo previsto, utilizando-se de instituições financeiras especializadas nesse serviço. No caso do agronegócio, por exemplo, os recebíveis de uma revenda agrícola podem ser provenientes de vendas a prazo de insumos, equipamentos ou serviços.
Esse tipo de operação existe há muito tempo, mas ganhou força no agronegócio brasileiro a partir da década de 1990, com o crescimento do setor e a demanda por soluções financeiras que pudessem melhorar o fluxo de caixa das empresas agrícolas.
Os principais papéis usados como lastros de operações de antecipação de recebíveis são:
Cédula de Produto Rural (CPR)
A Cédula de Produto Rural (CPR) representa uma promessa de entrega futura de produtos agropecuários. Ela pode ser emitida tanto pelo produtor rural quanto por suas associações, incluindo cooperativas.
Atualmente, a CPR representa o principal título usado em operações de crédito da cadeia produtiva do agronegócio. Ela é um título cambial negociável em um mercado de balcão organizado e pode ser emitida em duas modalidades distintas:
CPR Física: a liquidação ocorre mediante a entrega física do produto pelo emitente, conforme as quantidades e qualidades previamente especificadas na cédula.
CPR Financeira: a modalidade da CPR Financeira difere da CPR física, uma vez que o pagamento é efetuado por meio da liquidação financeira do valor especificado na cédula, na data de vencimento.
O título é comumente usado para antecipação de recebíveis, financiamento de custeio ou investimento. Em uma operação de antecipação de recebíveis, por exemplo, a empresa que vendeu o produto ou serviço para o produtor rural cede a CPR a uma instituição financeira ou a uma securitizadora. Com isso, a empresa recebe o valor da venda antecipadamente.
Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio (CDCA)
O CDCA, um título de crédito nominativo, é altamente negociável e representa uma promessa de pagamento em dinheiro. Este título está intrinsecamente ligado a direitos creditórios provenientes de transações entre produtores rurais (ou suas cooperativas) e terceiros, incluindo financiamentos ou empréstimos.
A emissão do CDCA é uma prerrogativa exclusiva de cooperativas de produtores rurais e outras pessoas jurídicas atuantes nas áreas de comercialização, beneficiamento ou industrialização de produtos e insumos agropecuários, bem como de máquinas e implementos utilizados na produção agropecuária.
Certificado de Depósito Agropecuário e Warrant Agropecuário
O CDA é um título de crédito que representa a promessa de entrega de produtos agropecuários. Ele foi regulamentado para substituir o ‘conhecimento de depósito’. Já o WA, também um título de crédito, confere o direito de penhor sobre a mercadoria indicada no CDA correspondente. Ambos possuem a vantagem de serem títulos de execução extrajudicial.
O CDA e o WA podem ser garantidos por meio de aval bancário ou seguro, oferecendo a flexibilidade de serem negociados tanto em conjunto quanto isoladamente. Além disso, esses títulos são tributados como ativos financeiros, com a isenção de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras).
Debêntures
A debênture é um instrumento financeiro que representa uma forma de captação de recursos por meio de títulos, oferecendo aos investidores o direito à remuneração, geralmente em juros, e ao resgate do valor investido. No Brasil, as debêntures são uma alternativa bem conhecida para as empresas financiarem projetos ou para reestruturação de dívidas corporativas. Elas são usadas por companhias dos mais diversos segmentos econômicos.
A escritura de emissão da debênture detalha suas características específicas, incluindo a alocação dos recursos em projetos estratégicos. Emitidas por sociedades anônimas, sejam de capital aberto ou fechado, esses títulos apresentam vantagens na captação de recursos, como a redução do custo médio e o alongamento do perfil da dívida.
Empresas podem optar por emitir debêntures em vez de recorrer a empréstimos bancários convencionais, destinando os recursos captados para iniciativas como expansão da capacidade produtiva ou entrada em novos segmentos de negócios.
Todos os títulos listados acima servem como lastro para operações de antecipação de recebíveis. De acordo com o Anuário da UQBAR 2023, mais completo estudo sobre o mercado de securitização no país, 59,3% dos CRA (Certificados de Recebíveis do Agronegócio) emitidos no ano foram lastreados em debêntures. As CPRs Financeiras registraram 23,5%, enquanto os CDCAs atingiram a marca de 7,56% e as Notas Comerciais, 6%.
Vantagens da antecipação de recebíveis
No dia a dia do agronegócio, a antecipação de recebíveis pode ser uma ferramenta importante para empresas de todos os portes, desde pequenas revendas e cooperativas até grandes indústrias.
As vantagens da antecipação de recebíveis para o agronegócio incluem:
- Melhoria do fluxo de caixa: a antecipação de recebíveis permite que as empresas recebam o valor de suas vendas antes do prazo de vencimento, o que melhora seu fluxo de caixa e sua capacidade de investimento.
- Redução de custos: a antecipação de recebíveis pode reduzir os custos das empresas, pois elas podem negociar descontos com fornecedores ao comprar à vista.
- Aumento da competitividade: a antecipação de recebíveis pode tornar as empresas mais competitivas, pois elas podem oferecer condições de pagamento mais atraentes aos seus clientes.
- Oferecer linha de crédito para seus clientes: ao antecipar recebíveis e melhorar o fluxo de caixa, a empresa tem condições de oferecer melhores taxas de venda a prazo
Mas como esse processo funciona na prática? Uma revenda agrícola, por exemplo, ao vender a prazo para agricultores gera recebíveis futuros, representados por notas promissórias, duplicatas ou parcelas de vendas.
Para antecipar esses recebíveis, ela tem a opção de buscar instituições financeiras, securitizadoras ou fintechs que vão analisar esses recebíveis considerando prazos, valores e a confiabilidade dos clientes, negociando taxas de desconto ou juros para adiantá-los.
Assim, a revenda recebe no presente do valor dos recebíveis, solucionando demandas de caixa imediatas.
Após o vencimento dos recebíveis originais, a instituição financeira ou securitizadora responsável pela operação cuida da cobrança diretamente com os clientes da revenda, recebendo as notas, duplicatas ou parcelas pendentes. Após receber os pagamentos, deduz taxas acordadas e repassa o valor restante.
Esse processo proporciona à revenda acesso imediato a capital, usando os recebíveis futuros como garantia. Isso mantém a operação fluida, resolve urgências financeiras e cria oportunidades de crescimento sem depender apenas do prazo de pagamento dos clientes.
Como a Traive pode ajudar na antecipação de recebíveis
A Traive é uma empresa de Inteligência Artificial que possui soluções financeiras para o agronegócio. Nossa plataforma oferece uma solução completa para empresas do setor, possibilitando não só a gestão da esteira de crédito e análise de risco com nossa IA exclusiva, mas também a possibilidade de se conectar ao mercado de capitais.
Realizar a antecipação de recebíveis com a Traive oferece uma série de vantagens. Todo o processo é conduzido de forma digital, trazendo praticidade e conveniência. Desde a submissão dos dados até a conclusão da transação, tudo é realizado de maneira eficiente e segura, garantindo uma experiência fluida para o cliente.
Nossa abordagem prioriza a agilidade e a acuracidade, garantindo que os recursos estejam disponíveis rapidamente para o cedente. Com um processo ágil e eficiente, proporcionamos a geração imediata de caixa, permitindo que as empresas atendam às demandas financeiras sem esperas prolongadas.
Aqui na Traive, priorizamos a desburocratização do processo, simplificando a jornada do cliente para garantir que o acesso ao capital seja rápido e direto. Isso se traduz em menos papelada, menos tempo perdido e mais foco no crescimento do negócio.
Além disso, oferecemos a possibilidade de estrutura off balance, o que pode ser um diferencial significativo para empresas que buscam otimizar suas demonstrações financeiras. Essa opção pode fornecer flexibilidade financeira valiosa.
Outro diferencial é o acesso ao mercado de capitais que oferecemos. Por meio da Traive, os clientes têm acesso a uma plataforma que abre portas para oportunidades no mercado financeiro, ampliando as possibilidades de crescimento e investimento.
Além disso, buscamos constantemente as melhores taxas para nossos clientes. Negociamos ativamente para oferecer as condições mais vantajosas de antecipação de recebíveis, assegurando que nossos clientes possam aproveitar ao máximo essa oportunidade financeira.
Em resumo, ao escolher a Traive para a antecipação de recebíveis, os clientes não só garantem rapidez no desembolso e geração imediata de caixa, mas também experimentam um processo simplificado, com uma estrutura financeira flexível e taxas competitivas para impulsionar o crescimento e a estabilidade financeira.
Artigos Relacionados:
Mercado de capitais: oportunidades para financiamento do agronegócio em 2024
Como a Inteligência Artificial aprimora a análise de crédito agrícola
