A demanda por crédito rural é crescente, já que são os recursos que viabilizam o investimento em insumos, tecnologias e outras melhorias. Para tanto, é preciso haver mecanismos eficientes de financiamento — e uma das participantes mais relevantes do setor é a securitizadora.
Esse tipo de instituição é essencial para conectar produtores, revendas e indústrias ao mercado de capitais convencional. Com as soluções certas, as securitizadoras também ajudam a minimizar os desafios e riscos do setor, contribuindo com o seu desenvolvimento.
A seguir, descubra qual é a importância da securitizadora no setor agrícola e entenda como ela contribui com a oferta de crédito!
O que é securitização rural?
A securitização rural consiste na transformação de direitos creditórios do setor rural em títulos negociáveis no mercado financeiro. Esse processo se baseia na transformação de créditos futuros em títulos que podem ser adquiridos por investidores.
Para entender melhor o funcionamento dos instrumentos de securitização, considere um produtor rural que vende sua safra a prazo. Nessa situação, ele precisará esperar esse período para acessar todos os recursos, certo?
No entanto, ele pode recorrer a uma securitizadora para antecipar recebíveis. Nesse caso, a securitizadora pode ceder os créditos futuros e os transforma em títulos no mercado, como os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs).
Graças ao processo de securitização, os investidores podem adquirir os títulos e receber os pagamentos futuros dos produtores, acrescidos de juros. Já os produtores têm acesso facilitado a capital de giro, sem precisar esperar pelos pagamentos futuros.
Com os recursos, os produtores podem investir em maquinários, financiar a próxima safra ou pagar dívidas atuais. Enquanto os investidores têm a oportunidade de rentabilizar os recursos por meio dos títulos securitizados.
Vale notar, ainda, que não são apenas os produtores rurais que podem vender seus créditos futuros. Revendas agrícolas e indústrias do setor também tendem a vender a prazo e podem aproveitar esse processo para otimizar o próprio fluxo de caixa.
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A importância das securitizadoras no agro
As securitizadoras são essenciais no agronegócio por conectarem produtores rurais ao mercado financeiro. Na prática, elas beneficiam toda a cadeia produtiva, desde pequenos até grandes produtores, assim como a indústria de insumos.
Um dos benefícios é que a securitizadora aumenta a liquidez de recursos no mercado. Como os produtores conseguem antecipar os recebimentos, eles podem adquirir insumos e investir em projetos diversos com mais facilidade, por exemplo.
Outro ponto relevante é que as securitizadoras ajudam a mitigar os riscos das operações. Um dos motivos é o fato de os títulos negociados serem estruturados de maneira a mitigar os possíveis conflitos de interesses de quem toma crédito e de quem financia.
Além disso, os títulos são distribuídos entre diferentes investidores. Dessa forma, o risco de crédito deixa de estar concentrado em apenas um credor, o que também tende a facilitar o acesso a condições melhores.
A importância das securitizadoras se reflete no aumento da emissão de títulos do tipo CRA no mercado brasileiro, segundo a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA).
Nos últimos anos, a emissão de CRA cresceu exponencialmente, refletindo a maior demanda por investimentos no setor agropecuário. Segundo dados recentes, as emissões de CRA mais que triplicaram em cinco anos, atingindo um montante recorde.
Segundo a ANBIMA, em março de 2018, as emissões chegaram a apenas R$79 milhões, e com os anos, houve um aumento significativo, tendo um pico de R$8,5 bilhões em julho de 2022 e mantendo altos números no ano de 2024. Esse crescimento reforça a importância dos CRAs como instrumento de financiamento no agronegócio brasileiro.
No primeiro semestre de 2024, foram captados mais de R$ 1,6 bilhões em CRA, esse resultado é 46% maior que o mesmo período de 2023. Na prática, os números demonstram que esses títulos são essenciais para o financiamento rural, indicando como as securitizadoras são especialmente relevantes.
Desafios no processo de securitização no agronegócio
Embora traga muitos benefícios, o processo de securitização no agronegócio enfrenta desafios significativos. Um dos pontos principais diz respeito à complexidade das operações.
Isso porque a securitização envolve diversas etapas e exige uma estrutura legal e financeira sólida. É preciso atender a toda a regulamentação do mercado de capitais, incluindo eventuais ofertas públicas e divulgação de informações.
Outro desafio que não pode ser ignorado é a necessidade de uma análise de crédito agrícola precisa. No caso do agronegócio, isso é ainda mais relevante pelo fato de o segmento ser influenciado por diversos fatores.
Muito além das questões financeiras e comportamentais, é preciso considerar os impactos de mudanças climáticas, condições agronômicas e movimentações de mercado. Como consequência, a capacidade de pagamento dos envolvidos pode ser afetada.
Quando olhamos para os títulos securitizados, que possuem origem em direitos creditórios de indústrias do setor de insumos, por exemplo, as condições climáticas e ambientais devem ser consideram pois são altamente impactantes para a produção. Como isso afeta o risco de inadimplência, a avaliação precisa ser robusta.
Com as ferramentas adequadas, é possível aumentar a segurança do processo de avaliação e ampliar a eficiência dos processos.
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Qual o papel da securitizadora no CRA RCF?
Para continuar entendendo a função da securitizadora, é interessante compreender o funcionamento do Certificado de Recebíveis do Agronegócio. O CRA é um título de renda fixa emitido pelas securitizadoras para captar recursos que financiam o agronegócio.
Ele é lastreado nos direitos creditórios relacionados a esse setor, como as vendas a prazo de produtores rurais, revendas ou indústrias de insumos. O investidor que adquire um CRA tem direito a receber o valor investido inicialmente, mais os juros, na data combinada de vencimento.
No caso do CRA RCF, o foco está no programa Responsible Commodity Facility e a securitizadora é ainda mais importante. Nesse caso, os direitos creditórios futuros de produtores são oferecidos no mercado financeiro para os investidores.
Porém, há condições específicas, como na área de sustentabilidade, ao exigir comprometimento de não converter mais áreas de vegetação nativa.
Para tanto, a atuação da securitizadora é indispensável, já que ela auxilia essa conexão entre os agentes do mercado agrícola aos investidores.
O apoio da Traive na securitização
Os desafios da securitização de crédito são mais facilmente superados com o apoio das soluções de análise de crédito da Traive. Por meio das nossas ferramentas é possível otimizar a avaliação de risco e melhorar a estruturação de operações.
Um dos pontos-chave é a análise de crédito inteligente, que considera mais de 2500 variáveis do agronegócio. Com uma avaliação ampla e complexa do setor agrícola, é mais fácil identificar, prever e mitigar riscos, o que é essencial nessas operações.
O uso de inteligência artificial também se destaca por tornar a avaliação de risco ainda mais precisa e confiável. Com o uso de dados de diversas fontes e a análise da interdependência entre as variáveis, é possível refinar a análise de crédito desde o começo da estruturação da operação.
Desse modo, a Traive apoia securitizadoras com dados e ferramentas inovadoras que facilitam e aumentam a eficiência da tomada de decisões. Com menos subjetividade e incertezas, é possível otimizar a oferta de crédito agrícola por meio desses títulos.
Proteção para as suas dívidas
Ao chegar até aqui, é possível afirmar que a securitização é uma solução financeiramente inteligente para o agro. As securitizadoras facilitam o acesso ao crédito, mitigam riscos e promovem uma conexão direta entre o setor produtivo e o mercado financeiro. Isso não apenas favorece o crescimento do setor, mas também proporciona um ambiente mais seguro e atraente para os investidores.
Para que o processo ocorra de modo mais eficiente e com inteligência, as soluções de análise de crédito e de estruturação de CRA da Traive são essenciais. Ao unir análise de crédito inteligente a um suporte completo, as operações de securitização são otimizadas.
Se você deseja saber mais sobre como a Traive pode apoiar sua empresa nas operações de securitização, explore nosso site e veja como podemos ajudar a transformar desafios em oportunidades!
